Diferença de ações ordinárias e preferenciais?

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Ao longo do ano de 2019, muitos investidores iniciantes entraram no mercado de ações. É natural que muitos deles não saibam a diferença entre termos básicos como a diferença de ações ordinárias e preferenciais.

Estas dúvidas surgem devido ao excesso de informação disponível nas redes sociais e canais de mídias sociais que podem confundir mais do que auxiliar os novos investidores.

Quando se trata de ativos de renda variável, as dúvidas tornam-se ainda mais complexas devido ao próprio comportamento do mercado financeiro.

Se você quer conhecer mais sobre renda fixa e renda variável, leia esse artigo.

Desse modo, para auxiliar os investidores iniciantes, criei esse artigo com o o objetivo de explicar a diferença de ações ordinárias e preferenciais, além de falar sobre as ações units.

Mas, antes de tudo, você sabe o que é o ticker das ações?

Como fundamento para entender a diferença de ações ordinárias e preferenciais, o investidor deve saber o que é o ticker das ações.

Em resumo, o ticker das ações é o código em que uma empresa é negociada junto a bolsa de valores (B3).

Em outras palavras, fazendo uma analogia, o ticker das ações representa o nome da ação da empresa na B3.

Só para exemplificar, vamos ver algumas situações:

  • WEG S.A.ticker das ações fracionadas WEGE3F e; ticker do lote de ações: WEGE3
  • ENGIE Brasilticker das ações fracionadas EGIE3F e; ticker do lote de ações: EGIE3
  • Banco Itaúticker das ações fracionadas ITUB3F e ticker do lote de ações: ITUB3

 

Então, notem que o ticker de uma ação de uma empresa é composto por 4 letras + 1 número + a letra F, caso seja uma ação vendida de forma fracionária (unitária).

As ações fracionárias permitem que o investidor compre de 1 a 99 ações daquela empresa. Contudo, quando o ticker não tem a letra F, o investidor comprará 1 lote contendo obrigatoriamente 100 ações.

Veja que nos exemplos, o ticker das ações sempre tem um número, correto?

Por consequência, é justamente este número que é a diferença entre ações ordinárias e preferenciais, ou ainda ações units.

Agora que já compreendeu o que é o ticker das ações, vamos prosseguir para discutirmos esta diferença.

Diferença de ações ordinárias e preferenciais?

Em primeiro lugar, é importante entender como funcionam os tipos de ações e a sua relação com os números que aparecem nos ticker de ações.

Desse modo, podemos identificar três tipos principais de ações negociados na bolsa de valores brasileira:

  • Ticker de ações contendo o número 3 – são chamadas de ações ordinárias (ON);
  • Ações contendo número 4 no ticker – são chamadas ações preferenciais (PN);
  • Ticker de ações contendo número 11 – são chamadas ações units;

O que são ações ordinárias?

Mas, afinal de contas, o que são ações ordinárias? Por que elas são tão importantes?

As ações ordinárias são ações que permitem ao acionista direito a voto no conselho deliberativo (assembleia) e participação nos lucros da empresa.

Entretanto, as ações ordinárias não permitem distribuição preferencial aos dividendos pagos pela empresa.

Ainda assim, as ações ordinárias apresentam a vantagem do acionista ser efetivamente sócio da empresa!

A fim de exemplificar, algumas ações ordinárias famosas da B3 são: WEGE3, EGIE3, CAML3 e RADL3.

Tendo em vista que ficou claro o que são ações ordinárias, vamos discutir os outros tipos de ações.

Ações ordinárias pagam dividendos?

Muitos investidores têm essa dúvida sobre as ações ordinárias. Por isso, responderei a dúvida de maneira bem direta!

Sim, as ações ordinárias pagam dividendos, assim como as ações preferenciais e units.

Contudo, o que muda é o percentual da distribuição do lucro atribuído a cada tipo de ação.

Portanto, as ações ordinárias pagam dividendos e tornam o investidor sócio da empresa.

O que são ações preferenciais?

As ações preferenciais são ações que permitem ao acionista o recebimento de dividendos, mas não concede o direito a voto nas assembleias da empresa.

Em resumo, as ações preferenciais não tornam o investidor um sócio da empresa!

Isso quer dizer que numa eventual venda da empresa, os detentores de ações preferenciais não têm direito a participação decorrente deste processo.

A fim de mostrar, podemos citar exemplos de ações preferenciais bem conhecidas como: ITSA4, KBLN4, TAEE4 e PETR4.

 

O que são ações units?

As ações unit são ações formadas pelo agrupamento de ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN).

Este “pacote” de ações ordinárias e ações preferenciais são feitos com o objetivo de aumentar a liquidez das ações de uma determinada empresa no mercado.

Nesse sentido, os critérios de números de ações ordinárias e preferências que formam as ações units são definidos pela empresa que cria o agrupamento.

Por exemplos podemos enumerar as ações units: BIDI11, TAEE11, KBLN11 e ALUP11.

Agora que vocês entenderam o que são as ações units , vamos falar sobre outros aspectos do mercado acionário.

Diferença de ações ordinárias e preferenciais: liquidez

De fato, será que existe diferença de liquidez entre os volumes de negociações das ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN)?

Vamos analisar um exemplo para entender essa questão.

O exemplo é a holding ITAÚSA que possui as ações ITSA4 e ITSA3. De acordo com o site fundamentei, podemos verificar que:

  • 36,7 % das ações ordinárias ITSA3 estão disponíveis para negociação junto a B3;
  • 81,4 % das ações preferenciais ITSA4 estão disponíveis para serem negociadas;

Ou seja, no caso da ITAÚSA, as ações preferenciais, embora não permitam voto nas assembleias da empresa são as ações de maior liquidez.

Em outras palavras, o volume de negociações diárias das ações ITSA4 é muito maior do que o número de negociações das ações ITSA3.

Embora exista de fato uma diferença de liquidez, no meu racional, é sempre mais válido comprar as ações ordinárias de uma empresa em comparação às ações preferenciais ou ações units.

Certamente, é muito melhor me tornar um sócio autêntico a ser um detentor de ações que não me permitem ser sócio!

Diferença de ações ordinárias e preferenciais: empresas do novo mercado que tem somente ações ordinárias?

De fato, as empresas listadas no novo mercado da bolsa de valores brasileira possuem normalmente ações ordinárias.

Em muitos casos, para reforçar uma política de governança corporativa mais eficiente, as empresas listadas no novo mercado apresentam  exclusivamente ações ordinárias.

Isso reforça o maior comprometimento dos gestores da empresa com os seus acionistas minoritários.

A minha opinião sobre a diferente de ações ordinárias e preferenciais…

Então, na minha opinião, eu sempre prefiro comprar ações ordinárias de uma empresa que desejo colocar na minha carteira de investimentos.

Isso faz com que eu me torne um verdadeiro sócio da empresa e tenha uma diminuição de riscos, caso a empresa seja vendida, por exemplo.

Assim, quando compro ações ordinárias de uma empresa, fico muito tranquilo, por me sentir sócio da empresa.

Espero que todos tenham entendido como se dá a diferença entre ações ordinárias e preferenciais.

E você, compra ações ON, PN e/ou units?

Comenta aí sua opinião!

Um abraço!

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